Luni, Nvidia (NVDA) a atins un record de închidere, deoarece acțiunile hardware AI au fost într-o traiectorie ascendentă recentă, alimentată de entuziasmul investitorilor pentru cererea tot mai mare de inteligență artificială.
Acțiunile Nvidia au crescut cu 8% în ultima săptămână, apropiind astfel producătorul de chipuri de depășirea Apple (AAPL) ca cea mai valoroasă companie de pe Wall Street. Creșterea recentă a acțiunilor este rezultatul afirmațiilor recente făcute de CEO-ul Jensen Huang și partenerii producătorului de chipuri, care au subliniat necesitatea critică a procesorilor AI ai companiei.
Boom-ul AI a dus și la o creștere a prețurilor acțiunilor altor companii AI care produc procesoare și hardware, printre care se numără Arm (ARM), Qualcomm (QCOM), Broadcom (AVGO), Super Micro Computer (SMCI), Astera Labs (ALAB) și Micron (MU). Fiecare companie a furnizat indicații unice ale unei cereri solide pentru produsele lor. Luni, acțiunile TSMC (TSM) au atins, de asemenea, un nivel record.
În total, indicele semiconductor PHLX (^SOX) a crescut cu 4,5% în ultimele cinci zile, depășind S&P 500 (^GSPC), care a crescut cu 2,9% în aceeași perioadă.
Trayectoria ascendentă a acțiunilor ciprilor AI este un indicator pozitiv pentru cheltuielile cu hardware-ul AI, care aliniază temerile de pe Wall Street privind o eventuală încetinire a investițiilor pe termen scurt.
“În timp ce acțiunile Etapa 2 [adică acțiunile AI legate de infrastructură, precum Arm, TSMC și SMCI] par moderat scumpe în raport cu istoricul, este posibil ca cererea de AI să determine gigantii tech să cheltuiască și mai mult pe capex-ul legat de AI decât se așteaptă investitorii și analiștii în prezent”, au scris analiștii de la Goldman Sachs în raportul lor din 10 octombrie.
Google (GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) și Meta (META) au declarat că vor continua să aloce cantități substanțiale pentru infrastructura AI în anul următor. Acest lucru va fi benefic pentru companiile de hardware AI, inclusiv Nvidia. Potrivit Goldman Sachs, este anticipat ca gigantii tech să aloce 215 miliarde de dolari și, respectiv, 250 de miliarde de dolari pentru cheltuielile de capex AI în 2024 și 2025.
Se anticipează, de asemenea, că runda recentă de finanțare de 6,6 miliarde de dolari a OpenAI va furniza companiilor de hardware, precum Nvidia, capital pe măsură ce continuă să-și dezvolte modelele AI.
Harlan Sur, un analist de la JPMorgan, anticipează că veniturile din industria semiconductorilor vor crește cu 6% până la 8% în 2024. Într-o comunicare recentă către investitori, el a declarat: “Suntem optimiști în ceea ce privește acțiunile semiconductorilor și echipamentelor pentru semiconductori. Anticipăm că acțiunile vor continua să crească în așteptarea unui îmbunătățit al ofertei/cererei în al doilea semestru al anului 2024/2025 și a unor tendințe stabile/crescând în puterea de câștig în CY24/25.”
Cu toate acestea, o scădere eventuală a investițiilor este inevitabilă. Întrebarea ține de momentul acestei scăderi.
Spre deosebire de software-ul AI, care este disponibil în mod obișnuit pe bază de abonament, hardware-ul este vândut o dată. Analistii au avertizat că companiile de chipuri AI sunt în prezent într-o bule care va șterge inevitabil odată cu scăderea semnificativă a cheltuielilor de către Marele Tech pe infrastructura AI.
Cu siguranță, cele mai recente rapoarte de câștig ale titanilor tehnologici au dezvăluit o diferență tot mai mare între cheltuielile lor masive pe infrastructura de inteligență artificială și randamentul investițiilor lor, ceea ce a pus la încercare răbdarea deja sfârșind-se a Wall Street-ului. După rapoartele financiare trimestriale, care au dezvăluit miliarde de dolari în cheltuieli AI, acțiunile Google, Microsoft și Amazon au scăzut toate în ultima parte a verii.
Într-un email pentru Yahoo Finance, analistul D.A. Davidson, Gil Luria, a declarat: “Rămânem optimiști că cheltuielile pe infrastructura centrului de date vor fi robuste în acest an și, poate, și în anul următor. Cu toate acestea, anticipăm că cei de rețele hyperscale vor atinge un vârf de capex cât mai devreme posibil în anul viitor.”
